基金子公司监管新规:净资本限制无序扩张
2016-12-02 09:26:31   来源:新华社
内容摘要
“史上最严”基金子公司监管新规即将落地,新规将明确建立以净资本为核心的监管体制,公平统一避免监管套利,同时依托风险和监管引导差异设置风险资本系数,引导子公司业务规范发展。

2016年第三季度公募基金管理公司专户业务规模和子公司规模呈现出截然相反的变化:前20强基金管理公司专户资产管理规模较第二季度末大增约5600亿元;前20强子公司专户资管规模较第二季度末减少约1500亿元,行业总规模比重由2015年6月底的73.56%持续下降至第三季度末的64.82%。这是自2015年6月底经历野蛮生长以来,基金子公司资产管理规模首次出现季度性缩水。

基金公司子公司的通道和非标类产品备案或面临收紧,目前监管层正就相关文件的下发做最后的准备。

据了解,新规将主要通过净资本指标来限制基金公司子公司相关业务的无序扩张,推动基金公司在有效控制风险的前提下,审慎开展私募资管业务。

2016年5月中旬,证监会向业界下发了《基金管理公司子公司管理规定》及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》征求意见稿,2016年8月12日又就修订后的版本公开征求意见,被称为“史上最严”子公司监管新规。

根据风控规定的要求,基金子公司净资本不得低于1亿元、不得低于净资产的40%、不得低于负债的20%,调整后的净资本不得低于各项风险资本之和的100%。

随后在2016年8月30日于兰州举办的基金管理公司合规风控培训会上,证监会副主席李超指出,基金业在子公司和私募资产管理业务领域,积累了较多问题和风险隐患。部分机构存在偏离资管本业,“诚实信用、谨慎勤勉”的受托责任履行不到位,缺乏持续长远规划等问题。

会议透出的信息显示,在规范基金管理公司及子公司私募资管业务方面,证监会将严格限制子公司非标融资类、嵌套投资类业务,强化对结构化产品的监管。

在监管层不断释放收紧信号的背景下,基金公司纷纷做出应对。2016年5月份以来,已有多家规模排名靠前的基金子公司进行了增资。而据了解,目前有不止一家基金子公司准备增资的规模达到10亿元级。

国内某公募基金负责人说,现在的基金子公司,同时可做资管业务、私募股权类投资、养老金等业务,在业务经营上比较混乱。未来将是专业化经营,一类子公司只做一类业务,监管将更加严格。

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